证券公司融资融券业务管理办法（证券公司融资融券业务管理办法是部门规章）

摘要：本文将对证券公司融资融券业务管理办法进行详细阐述。从监管目的、业务品种、交易规则和风险控制四个方面，深入剖析证券公司融资融券业务管理办法的相关政策及实施情况，旨在为读者提供全面的理解和掌握此项业务。

1、监管目的

证券公司融资融券业务管理办法是为了规范证券公司融资融券业务的开展，强化市场风险管理，防范金融风险而出台的。具体而言，其监管目的有以下三点：

第一，促进证券市场健康平稳发展。通过规范融资融券业务，减少市场恶意炒作，防范系统性风险的发生，保障市场稳定。

第二，强化市场风险管理。该办法明确了融资融券业务中的风险管理制度，包括控制客户融资融券风险的金额上限及要求客户提供担保等要求，有效增强市场风险管理的能力。

第三，保障投资者利益。为防止证券公司违规操作，该办法规定了相关业务的信息披露、透明度及风险提示等方面的义务。这将有效提高客户对市场的知情度，保障投资者的合法权益。

2、业务品种

在融资融券业务中，规范业务品种的选择是非常必要的，不同的风险水平应当匹配相应的业务品种。证券公司融资融券业务管理办法中规定了以下几种业务品种：

第一，买入卖出证券融资。即证券公司以客户的证券作为抵质押物，向客户提供融资服务。

第二，卖出卖出未持有证券融券。即证券公司先从交易所等其他渠道借入股票，再借给客户卖空。若客户归还该证券，证券公司须将其偿还给借入方。

第三，卖出已持有证券融券。即客户将自己名下的拥有证券进行融资或卖空。

第四，可转换债券投资、认购股票申购资金和股权质押式回购等证券性融资业务。

3、交易规则

在融资融券业务中，交易规则也是不可忽视的因素。证券公司融资融券业务管理办法针对这一问题提出了以下规定：

第一，明确了融资融券交易对象，即必须为已完成交割的有效证券。

第二，规定了融资融券的交易价格必须符合市场公允性原则，且不得高于当日证券价格或者上交所、深交所融资融券风险控制指标中的标准。

第三，规定了融资融券借款利率必须不高于同期银行贷款利率的2倍上限。

4、风险控制

证券公司融资融券业务涉及到多个风险方面，如市场、信用、流动性等风险。因此，风险控制也是该办法重点关注的问题。

首先，该办法规定了客户融资融券风险的金额上限，以及客户进行风险测试的机制。同时还要求证券公司持续跟踪和核查客户融资融券交易行为，防范潜在风险。

其次，对于融券业务，该办法还规定了强制回购制度，即当借出方因自身原因未能按时归还或者违约时，证券公司有权启动回购进行清偿。

最后，该办法还规定了证券公司应当建立内部风险控制机制，包括制定风险管理制度、风险预警机制、应急处置机制等措施。

总结：

证券公司融资融券业务是现代股票市场中的一种重要交易方式。监管目的是保障市场健康平稳发展，强化市场风险管理，保障投资者利益。业务品种、交易规则和风险控制是重要的规范措施。全面掌握及时推广诸如此类办法，对证券行业的发展具有重要意义。